Нефть дороже $100: как блокада Ормузского пролива бьет по рынкам

Провал переговоров Ирана и США привел к зеркальной блокаде Ормузского пролива, подняв котировки Brent выше $100. Пока нефтяные компании и «Русал» растут на дефиците сырья, индекс Мосбиржи проседает к отметке 2700 пунктов на фоне крепкого рубля и ожиданий по ключевой ставке.

Дипломатический тупик в отношениях Вашингтона и Тегерана обернулся критическим обострением в Персидском заливе. Стороны перешли к зеркальным мерам: Иран закрыл проход для судов стран, лояльных США, а американские силы блокируют трафик в иранские порты. Эксперты опасаются, что судоходство через Ормузский пролив может полностью остановиться.

Блокада пролива и нефтяное ралли

Реакция сырьевых рынков последовала незамедлительно — стоимость барреля Brent закрепилась выше $100. На российском фондовом рынке в лидеры роста вышли тяжеловесы сектора: «Роснефть» и «РуссНефть». Геополитическая премия затронула и металлургов — риск перебоев в поставках подтолкнул вверх цены на алюминий, что обеспечило ралли в бумагах «Русала». В финансовом секторе особняком стоит ВТБ, где спрос подогревают дивидендные ожидания.

При этом сам индекс Мосбиржи остается под давлением, балансируя вблизи поддержки 2700 пунктов. Рынок сдерживает укрепление рубля — инвесторы закладывают рост валютной выручки экспортеров и приближение налогового периода. Дополнительным негативом выступают дискуссии о возможном налоге на сверхприбыль корпораций.

Ожидания по ставке и дивиденды

Инвесторы смещают фокус на заседание Банка России, которое пройдет 24 апреля. На рынке преобладает консенсус-прогноз о продолжении цикла смягчения политики: ожидается снижение ключевой ставки на 50 б.п., до 14,5%. Косвенно этот сценарий подтверждает индекс гособлигаций RGBI, который восстановился до 119 пунктов.

На краткосрочном горизонте динамику котировок определят несколько корпоративных событий:

• решение совета директоров «Яндекса» по дивидендным выплатам;
• финансовая отчетность девелопера «Эталон»;
• операционные результаты «Озон Фармацевтики» и ритейлера Henderson.