Норникель готовится к публикации отчетности за полугодие

Ожидается, что выручка компании увеличится на 11% к прошлому полугодию и на 25% в годовом выражении, достигнув 8,1 млрд долларов. Основным драйвером роста стало повышение цен на металлическую корзину, производимую предприятием. Показатель EBITDA, согласно прогнозам, поднимется до 3,6 млрд долларов, а рентабельность при этом закрепится на уровне 45% благодаря оптимизации операционных расходов.

В то же время свободный денежный поток может сократиться на 43% по сравнению со вторым полугодием 2025 года, составив 0,76 млрд долларов. Чистый долг компании вырос на 3% до 9,5 млрд долларов, что эксперты связывают с переоценкой валютной составляющей кредитного портфеля. Коэффициент долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA сейчас находится на отметке 1,4х.

Аналитики «БКС Мир инвестиций» сохраняют нейтральный взгляд на акции эмитента. Текущий торговый мультипликатор P/E составляет 10х при среднеисторическом значении 7,7х. На фоне текущей оценки инвесторам рекомендуют удерживать позиции, но воздерживаться от новых покупок до появления более выраженных катализаторов, таких как снижение ключевой ставки или закрепление цен на металлы на высоких уровнях.