Драйвером успеха стали доходы от услуг и финтех-направления, которые показали рост на 55% и 50% соответственно. Компания продолжает повышать операционную эффективность: затраты на логистику и обработку заказов снизились на 12% благодаря автоматизации процессов. Рентабельность EBITDA достигла рекордных 4,4% от общего оборота.
Финтех-сегмент сохраняет высокую маржинальность, принеся 20 млрд рублей прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации. Несмотря на сильные результаты, руководство пока воздерживается от пересмотра годового прогноза по росту оборота в 25–30%, сохраняя осторожность на фоне макроэкономических рисков. Свободный денежный поток без учета финтех-операций удвоился, достигнув 28 млрд рублей.
Аналитики отмечают, что текущая оценка акций Ozon остается привлекательной при мультипликаторе 3,2х EV/EBITDA, что значительно ниже исторических средних значений для сектора. Инвесторы по-прежнему закладывают в стоимость бумаг опасения относительно логистических сбоев и устойчивости инфраструктуры, однако потенциал монетизации экосистемы остается высоким.
Комментарии (0)
Пока нет комментариев. Будьте первым!